新材料：稀有小金属和优势深加工持续向好趋势更明显

    投资要点:
    工信部发布了《新材料产业“十二五”发展规划》，是继2月1号发布有色金属行业规划之后、另一涉及有色金属行业的发展规划。两项规划主要以配套战略新兴产业的发展、为战略新兴产业的实施提供了更具体、更可行的发展目标和方向，规划明确了新材料十二五发展的目标、重点和重大相关的重大工程项目，以及实现这些发展重点和重大工程项目的配套措施。
    发展重点方面:与有色金属相关的包括:特种金属新材料、高端金属结构材料、前沿新材料中的超导材料。其中，①特种金属功能材料主要包括稀土功能材料、稀有金属材料、半导体材料以及其他功能合金4个大类，涉及的金属品种包括稀土、钨钼、铼、原子能级锆材和银铟镉控制棒、高比容钽粉、高效贵金属催化材料、氮化镓、砷化镓、碳化硅、磷化铟、锗、ITO 靶材、新型铜合金等。②高端金属结构材料主要包括高品质特殊钢新型轻合金材料等，特殊钢涉及的有色金属板块主要包括钢铁添加剂的钨钼镍等品种，轻型合金主要为镁合金和钛合金和钛材等。
    ③超导材料中涉及的有色金属品种主要包括铌钛合金和铌锡合金等。
    重大工程方面:与有色金属相关的主要包括:稀土及稀有金属功能材料专项工程、先进电池材料专项工程、新型节能环保建材示范应用专项工程、电子信息功能材料专项工程等，另外，如生物医用专用材料也会涉及到有色金属品种，如钛等具有良好生物相容性的金属品种。上述重大工程涉及的主要品种包括稀土、锂、金属靶材、钛等品种。
    我们认为，有色金属行业十二五发展规划以及新材料产业十二五发展规划，都以战略新兴产业为依托和方向，重点依然是以充分利用和充分发展稀有小金属的精深加工产业为主。基于战略新兴产业的发展方向以及上述两个规划，我们依然认为，涉及新材料两端的行业未来几年发展趋势更好，新材料的上端——稀有金属，下端——优势深加工公司，都有望在行业发展中更受益。
    基于上述看法，我们进一步强调我们的观点，即稀有小金属依然是我们持续看好的品种，我们看好稀土尤其是资源版图可能年内划定的南方稀土、另外钛、钨、锆、高温合金等也是我们认为向好趋势确定的品种。
    涉及上述规划的标的我们建议重点关注:宝钛股份（600456）、厦门钨业（600549）、钢研高纳（300034）、云南锗业（002428）、东方锆业（002167）、西部材料（002149）、贵研铂业（600459）、云海金属（002182）等。
    风险提示:国内经济持续下行、宏观政策继续紧缩。