上期所发布有色金属期货价格指数

    上海期货交易所26日发布上期有色金属期货价格指数。上期所相关负责人表示，该指数是首个国内期货交易所发布的商品指数，具有反映有色金属行业运行情况的标尺性和作为业绩评价标准、指数化产品创新的投资性。
    上期所总经理刘能元表示，上期有色金属期货价格指数的发布是2013-2017年度战略规划创新精神的具体体现，也是深化服务实体经济、促进我国期货市场产品创新和机构投资者发展的一个重要举措，对于推动上海国际金融中心建设也可发挥积极作用。
    上期所相关负责人表示，我国是有色金属的生产和消费大国。经过多年发展，上期所有色金属期货已成为我国发展最为成熟、国际影响力最大的商品期货板块。有色金属期货品种对应的现货覆盖率高。铜、铝、锌、铅的产量占整个有色金属行业产量97%以上。市场迫切需要一只能为市场广泛认可，具有公信力和权威性的价格指数，以反映我国有色金属行业价格的整体运行情况。
    编制发布有色金属价格指数对于期货市场的发展有重要意义，有利于综合反映我国有色金属价格水平的总体变化，深化我国期货市场的价格发现功能，为政府宏观经济管理部门提供更有价值的价格信号；有利于提升我国期货市场服务产业的能力，帮助有色金属实体经济企业优化生产和消费决策，从而进一步提高其风险管理水平；有利于践行我国期货市场的创新服务理念，为未来的商品指数化投资搭桥铺路，为我国机构投资者提供更高层次的商品、资产定价和风险管理服务；对于推进我国商品期货市场权威性指数体系建设，也可发挥积极作用。
    针对上期有色金属期货价格指数的特色和创新，上期所相关负责人表示，一是编制理念和思路的创新。结合我国期货市场和实体经济的现实情况，提出我国商品指数要综合考虑标尺性和投资性的编制理念，并提出三大设计原则：流动性、连续性、抗操纵性；二是编制细节和评估体系的创新。创造性地提出从权重敏感性角度将权重设计划分为及时性、滞后性和混合性三种权重设计方案，并从标尺性和投资性两个角度构建基于现货指数、产业指数、期货指数、风险收益性、组合多样性、套保通胀及产业风险等的多指标评估体系，通过评估论证确定最终编制方案；三是商品指数研发平台的创新。为了提高商品指数研发效率、确保各参数动态可调、满足进一步开发其他商品指数的扩展性需求，上期所金融工程实验室开发了配套的商品指数研发平台。
    对于上期有色金属期货价格指数编制方案的主要内容，上期所相关负责人表示，上期有色金属指数选择铜、铝、锌、铅四个期货品种作为成份商品，依据各品种历史五年平均持仓金额确定权重。每年年初的第四个交易日及特殊情况下对指数权重进行重新计算。新品种进入和旧品种退出需满足合规性和流通性要求。在价格选择方面，选取连续三月合约价格作为指数计算依据，并设定5个交易日的滚动窗口。上期有色金属指数计算采用算术平均法，选取2002年1月7日为基期，1000点为基点。
    在上期有色金属期货价格指数试运行期间，上期所将在会员服务系统上发布其行情信息，在上期所网站、中国证券报、证券时报和期货日报等媒体发布指数开盘价格和收盘价格，未来发布渠道将逐步扩大到国内外知名行情数据商。